Die Nachfrage nach Holz steigt weltweit beständig an. Besonders begehrt: wertvolle Tropenhölzer wie zum Beispiel Mahagoni. Um den Wünschen vieler Menschen nach diesem Holz zu entsprechen, müssen keineswegs tropische Regenwälder abgeholzt werden. Die tree value forestry GmbH aus Frankfurt am Main hat sich das Ziel gesetzt, ökologisch und nachhaltig gewonnenes Holz zu vermarkten. Investoren können sich beteiligen und dürfen mit einer attraktiven Rendite rechnen.
18.000 neue Mahagonibäume seit 2005
Um den wachsenden Bedarf an wertvollem Edelholz zu befriedigen, müssen viele kleine Schritte gegangen werden. Einer davon steht ganz am Anfang – das Pflanzen von Mahagonibäumen. Seit 2005 wurden in einem Areal in der Dominikanischen Republik rund 18.000 Mahagonibäume gepflanzt. Dabei achtete man streng auf die behördlichen Vorgaben. Insbesondere wurde kein bestehender Wald gerodet; stattdessen wurden Flächen genutzt, die zuvor lediglich aus Brach- und Weideland bestanden. Bei der Bewirtschaftung verzichtet man auf chemische Dünge- und Pflanzenschutzmittel, um die Umwelt zu schonen. 2007 wurde der Baumbestand durch das Umweltministerium der Dominikanischen Republik zertifiziert und bereits eine Fällgenehmigung hierfür erteilt. Der besondere Clou: Die beteiligten Unternehmen pflanzen unterschiedliche Arten von Mahagonibäumen. Einige Bäume wachsen besonders schnell, andere naturgemäß langsamer. Nach vierzehn bis zwanzig Jahren kann ein Teil des Bestands bereits geerntet und vermarktet werden. Die anderen, etwas langsamer wachsende Baumarten bekommen weitere Zeit, um heranzuwachsen. So ist in dem Gebiet zu jeder Zeit ein ökologisch wertvoller Wald vorhanden, der niemals kahlgeschlagen wird. Dieses Vorgehen kommt dem gesamten Ökosystem zugute und führt zu einer erwünschten CO2-Reduzierung.
Investoren willkommen
Wer investieren möchte erwirbt über die tree value forestry GmbH direkt die nunmehr 10jährigen Bäume. Dies ist ab einer Losgröße von 40 Bäumen bereits machbar. Die Bäume wurden bereits einzeln nummeriert und GPS-Vermessen. Somit kann jeder Baum exakt einem Käufer zugeordnet werden. Dieses Direktinvestment hat nichts gemeinsam mit Beteiligungen an unübersichtlichen und kostenintensiven Fonds. Da diese Mahagoni-Direktinvestition vollkommen unabhängig von der Entwicklung am Aktienmarkt ist, betrachten Analysten es als gute Ergänzung für ein bestehendes Portfolio.
Holz schlägt Aktie
Der als Benchmark für die Anlageklasse Holz (timber) geltende NCREIF Timberland Property Index ist seit seiner Einführung vor rund 30 Jahren im Durchschnitt um rund 15 % pro Jahr gestiegen. Die Wertentwicklung von Holzinvestments ist enorm, insbesondere beim tropischen Edelholz. Eine Analyse der UBS, einem der größten Vermögensverwalter der Welt, zeigt, dass Edelholz über die letzten Jahrzehnte hinweg in der risikoadjustierten Rendite (Sharpe Ratio) vor jeder anderen Anlageklasse liegt. Der Rohstoff Holz schnitt im Vergleich zu dem bekannten Standard & Poor's Aktien-Index (S & P 500) fast 20% besser ab. Zudem entwickelt sich der Holzpreis nahezu unabhängig von Aktienkursen und Kapitalmarktzinsen.
Rendite wächst natürlich
Die Holzpreise müssen nicht einmal zulegen, damit sich ein Waldinvestment rechnet. Weil Bäume anders als andere Rohstoffe ganz von allein wachsen, steigt ihr Wert über die Zeit automatisch an. Das biologische Wachstum unterscheidet ein Waldinvestment in Edelholz wie Mahagoni grundlegend von anderen Sachwertanlagen. Dabei trägt das Wachstum der Bäume auf zwei Wegen zur Wertentwicklung bei. Zum einen nimmt das Volumen des Baumes über viele Jahre hinweg exponentiell zu, zum anderen wächst während dieses Zeitraums auch der Wert des Holzes, da längere und dickere Stämme vielfältiger nutzbar sind.
Selbst ein temporärer Rückgang der Holzmarktpreise führen beim Holzinvestor nicht zwingend zu einem Verlust, da das exponentielle Wachstum des Holzes und die mit steigendem Alter einhergehende Qualitätssteigerung eine jährliche Wertsteigerung bringen, die einen Preisrückgang in der Regel ausgleichen. In dem Fall lässt der Holzinvestor die Bäume einfach stehen und betreibt sozusagen eine wertsteigernde Lagerhaltung, während die tree value forestry GmbH das Waldprojekt weiter betreut.
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